7 Vanliga frågor om igångsättning Personaloptioner. Med Jim Wulforst 2011-09-30 00 37 18 UTC. Jim Wulforst är VD för E TRADE Financial Corporate Services, som ger administrativa lösningar för personalplanering till både privata och offentliga företag, inklusive 22 av de SP 500. Kanske har du hört talas om Google miljonärerna 1.000 av företagets tidiga anställda, inklusive företagets massörare, som tjänat sin rikedom genom företagsoptioner. En fantastisk historia, men tyvärr har inte alla aktieoptioner lika gott slut och Webvan, för Exempelvis gick konkurs efter högprofilerade Initial Public Offerings, vilket ger lagerbidrag värdelösa. Stockalternativ kan vara en bra fördel men värdet bakom erbjudandet kan variera betydligt. Det finns helt enkelt inga garantier. Oavsett om du överväger ett erbjudande om jobb som inkluderar ett aktiebidrag eller om du har lager som en del av din nuvarande ersättning, är det viktigt att förstå grunderna. Vilka typer av lagerplaner finns där ute och hur de jobbar. Hur vet jag när jag ska utöva, hålla eller sälja. Vad är skattemässiga konsekvenser. Hur ska jag tänka på aktie - eller aktiekompensation i förhållande till min totala ersättning och eventuella andra besparingar och investeringar jag kanske har.1 Vad är det mest Vanliga typer av personalpopulationer. Två av de vanligaste personalutbuden är aktieoptioner och begränsade aktier. Personaloptioner är de vanligaste bland nystartade företag. Alternativen ger dig möjlighet att köpa aktier i ditt företags aktie till ett visst pris , vanligen kallad strejkpriset. Din rätt att köpa eller utöva aktieoptioner är föremål för ett intjäningsschema som definierar när du kan utöva alternativen. Låt oss ta ett exempel Säg att du fått 300 alternativ med ett strykpris på 10 vardera som ökar jämnt över en treårsperiod Vid utgången av det första året skulle du ha rätt att utöva 100 aktier i aktier för 10 per aktie om bolagets aktiekurs vid den tidpunkten hade stigit till 15 per aktie, har du möjlighet att köpa aktien till 5 under marknadspriset, vilket, om du övar och säljer samtidigt, representerar en 500 vinst före skatt. Vid slutet av det andra året kommer 100 fler aktier att väga Nu i vårt exempel låt oss säga att bolagets aktiekurs har sjunkit till 8 per aktie. I det här scenariot skulle du inte utöva dina alternativ eftersom du betalar 10 för något du kan köpa för 8 på den öppna marknaden. Du kanske höra det här kallas alternativ som är ute av pengar eller under vatten Den goda nyheten är att förlusten är på papper, eftersom du inte har investerat i faktiska pengar. Du behåller rätten att utöva aktierna och kan hålla ett öga på företagets lager pris senare kan du välja att vidta åtgärder om marknadspriset överstiger priset eller när det är tillbaka i pengarna. i slutet av det tredje året skulle de sista 100 aktierna väga och du har rätt att Utöva dessa aktier Ditt beslut att göra det skulle bero på ett antal faktorer, i Cluding, men inte begränsat till, börskursens marknadspris När du har utnyttjat intjänade optioner kan du antingen sälja aktierna direkt eller hålla fast vid dem som en del av din aktieportfölj. Avgiftsbestämda aktiebidrag som kan inkludera antingen utmärkelser eller enheter ger anställda med rätt att ta emot aktier till låg eller ingen kostnad Som med aktieoptioner är bundna aktiebidrag utsatta för ett uppehållsplan som vanligen är knuten till antingen tidens gång eller uppnåendet av ett specifikt mål. Det innebär att du antingen måste vänta en viss tidsperiod och eller uppnå vissa mål innan du tjänar rätt att ta emot aktierna. Tänk på att inlösen av fondsbidrag är en skattepliktig händelse. Det innebär att skatter måste betalas utifrån aktiernas värde vid den tidpunkten de väger Din arbetsgivare bestämmer vilka skattebetalningsalternativ som är tillgängliga för dig, det kan innefatta betalande pengar, sälja några av de inneboende aktierna eller att ha din arbetsgivare avstå från några av aktierna.2 Vad är skillnaden Ce mellan incitament och icke-kvalificerade aktieoptioner. Detta är ett ganska komplicerat område med anknytning till nuvarande skattekod. Därför bör du rådgöra med din skatterådgivare för att bättre förstå din personliga situation. Skillnaden ligger främst i hur de två beskattas. För särskild skattebehandling av IRS, vilket innebär att skatter i allmänhet inte behöver betalas när dessa optioner utnyttjas. Resultatet kan resultera i långfristiga realisationsvinster eller förluster om de hålls mer än ett år. Inga kvalificerade alternativ på Å andra sidan kan resultera i vanlig skattepliktig inkomster vid utnyttjande Skatten är baserad på skillnaden mellan lösenpriset och det verkliga marknadsvärdet vid tidpunkten för utövandet. Efterföljande försäljning kan leda till realisationsvinst eller förlust på kort eller lång sikt, beroende på hur länge som hålls. 3 Vad beträffar skatter. Taksbehandling för varje transaktion beror på vilken typ av aktieoption du äger och andra variabler relaterade till din individuella situation Innan du utövar dina alternativ och eller sälja aktier, vill du noggrant överväga följderna av transaktionen. För specifika råd bör du rådgöra med en skatterådgivare eller revisor. 4 Hur vet jag huruvida jag ska hålla eller sälja efter att jag har utövat. När det gäller personaloptioner och aktier, fattar beslutet att hålla eller sälja källa till grunderna för långsiktig investering Fråga dig själv hur mycket risk jag är villig att ta Är min portfölj väl diversifierad baserat på mina nuvarande behov och mål Hur anpassar denna investering med min övergripande finansiell strategi Ditt beslut att utöva, inneha eller sälja några eller alla dina aktier bör överväga dessa frågor. Många väljer vad som kallas samma dagssäljning eller kontantlös övning där du utövar dina placerade optioner och samtidigt säljer aktierna. Ger omedelbar tillgång till ditt faktiska intäkter vinst, mindre associerade provisioner, avgifter och skatter Många företag gör verktyg tillgängliga som hjälper planera en deltagares s modell i förväg och uppskattning fortsätter från ap Articular transaktion I alla fall borde du konsultera en skatterådgivare eller finansiell planerare för råd om din personliga ekonomiska situation.5 Jag tror på mitt företags framtida Hur mycket av sitt lager ska jag äga. Det är bra att ha förtroende för din arbetsgivare, men du bör överväga din totala portfölj och övergripande diversifieringsstrategi när du tänker på någon investering, inklusive en i aktiebolaget. Det är i allmänhet inte bäst att ha en portfölj som är alltför beroende av en investering.6 Jag arbetar för en privat uppstart Om det här företaget aldrig går offentligt eller är inköpt av ett annat företag innan det går offentligt, vad händer med aktien. Det finns inget svar på detta Svaret definieras ofta enligt villkoren i bolagets aktieplan och eller transaktionsvillkoren Om en Företaget är privat, det kan vara begränsat möjligheter att sälja innehav eller obegränsade aktier, men det kommer att variera beroende på planen och bolaget. Till exempel kan ett privat bolag tillåta anställda att sälja sina aktier uppskattade optionsrättigheter på sekundära eller andra marknadsplatser Vid förvärv kommer vissa köpare att påskynda intjänandeperioden och betala alla optionsinnehavare skillnaden mellan aktiekursen och förvärvsaktiekursen medan andra köpare kan konvertera outnyttjade aktier till en aktieplan I det förvärvande företaget igen kommer detta att variera enligt plan och transaktion.7 Jag har fortfarande många frågor Hur kan jag lära mig mer? Din chef eller någon i ditt företags HR-avdelning kan sannolikt ge mer information om ditt företags plan och fördelar du kvalificerar dig för enligt planen Du bör också rådgöra med din ekonomiska planerare eller skatteadvisare för att du förstår hur aktiebidrag, inlösenhändelser, utövande och försäljning påverkar din personliga skattesituation. Om du vill bli rik vid en igångsättning, är du bättre Fråga dessa frågor innan du accepterar jobbet. Tommar upp runt efter Yext tillkännagav en stor 27 miljoner finansieringsrunda Men dessa anställda har nog ingen aning om vad det betyder f eller deras aktieoptioner Daniel Goodman via Business Insider. When Bryan Goldbergs första uppstart, Bleacher Report, såldes för mer än 200 miljoner, reagerade med personaloptioner på ett av två sätt. Några människors reaktioner var som, Åh min Gud, det här är mer pengar än jag någonsin kunde ha föreställt, Goldberg berättade tidigare Business Insider i en intervju om försäljningen Vissa människor var som, det var det Du visste aldrig vad det skulle bli . Om du är en anställd vid en uppstart, inte en grundare eller en investerare och ditt företag ger dig aktie, kommer du förmodligen att sluta med vanligt lager eller optioner på vanligt lager. Vanligt lager kan göra dig rik om ditt företag blir offentligt eller får köpta till ett pris per aktie som ligger betydligt över aktiekursen för dina optioner Men de flesta anställda inser inte att aktieägare bara får betala från pengarna på pengarna efter att de föredragna aktieägarna har tagit sin skära och i vissa fall, Stamaktieinnehavare kan upptäcka att föredragna aktieägare har fått så goda villkor att stamaktien är nästan värdelös, även om företaget säljs för mer pengar än investerare lägger i det. Om du frågar några smarta frågor innan Ta emot ett erbjudande och efter varje meningsfull runda nya investeringar behöver du inte bli förvånad över värdet eller bristen på dina aktieoptioner när en start kommer ut. Vi frågade en aktiv venturekapitalist från New York City, som sitter i styrelsen av ett antal igångsättningar och regelbundet utarbetar terminer, vilka frågor anställda borde fråga sina arbetsgivare. Investeraren bad om att inte bli namngiven men var glad att dela insidan. Här är vad smarta personer frågar om deras aktieoptioner. 1 Fråga hur mycket Eget kapital du erbjuds på helt utspädd basis. Ibland kommer företagen bara att berätta för antalet aktier du får, vilket är helt meningslöst, eftersom företaget kan ha en miljard aktier, säger venturekapitalisten Om jag bara säger: Du ska få 10 000 aktier, det låter som mycket, men det kan faktiskt vara en mycket liten summa. Istället fråga vilken procentandel av bolaget dessa aktieoptioner representerar. Om du frågar om den fullt utspädd betyder det att arbetsgivaren måste ta hänsyn till alla aktier som bolaget är skyldigt att att utfärda i framtiden, inte bara lager som redan har delats ut Det tar också hänsyn till hela optionspoolen En optionspool är lager som sätts åt sidan för att stimulera startanställda. Ett enklare sätt att ställa samma fråga Vilken procentandel av Företag representerar mina aktier egentligen. 2 Fråga hur länge bolagets optionspool kommer att vara och hur mycket mer pengar företaget kommer att öka, så du vet om och när ditt ägande kan bli utspätt. Varje gång ett företag utfärdar Nya aktier blir nuvarande aktieägare utspädda vilket innebär att andelen företag som de äger minskar. Under många år med många nya finanser kan en ägarprocent som startade stor bli utspädd till en liten andel, trots att dess värde kan ha ökat Om det företag du är med i kommer sannolikt att behöva öka mycket mer pengar under de närmaste åren, bör du anta att din andel kommer att spädas avsevärt över tiden. Vissa företag ökar också deras optionspooler på ett årsbasis Årsredovisning som också sparar befintliga aktieägare Andra avsätter en tillräckligt stor pool för att vara ett par år. Alternativpooler kan skapas före eller efter en investering blir pumpad i företaget. Fred Wilson från Union Square Ventures gillar att be om pre-money pre - investeringsalternativpooler som är tillräckligt stora för att finansiera företagets anställnings - och behållningsbehov till nästa finansiering. Investeraren vi pratat förklarade hur alternativpooler ofta skapas av Investerare och entreprenörer tillsammans Tanken är att om jag ska investera i ditt företag, då är vi båda överens Om vi kommer att komma hit härifrån måste vi anställa så många människor Så låt oss skapa en egenkapitalbudget Jag tror att jag mår måste ge bort förmodligen 10, 15 procent av företaget för att komma dit Det är alternativet pool.3 Därefter ska du ta reda på hur mycket pengar företaget har tagit upp och på vilka villkor. När ett företag lyfter upp Miljoner dollar, det låter riktigt cool Men det här är inte gratis pengar, och det kommer ofta med villkor som kan påverka dina aktieoptioner. Om jag är en anställd som går med i ett företag, är det som jag vill höra, att du inte har höjt mycket pengar och det är rakt föredragna aktier, säger investeraren. Den vanligaste typen av investering kommer i form av föredragna aktier, vilket är bra för både anställda och företagare Men det finns olika smaker av önskat lager Och det slutliga värdet av dina aktieoptioner beror på vilken typ ditt företag har utfärdat. Här är de vanligaste typerna av föredragna lager. Aktieinnehavare får betalt innan aktieägare får anställda får en krona Kontant för den föredragna går direkt in i venturekapitalfickorna Investeraren ger oss ett exempel Om jag investerar 7 miljoner i ditt företag och du säljer för 10 miljoner, de första 7 Mio miljoner att komma ut går till önskad och resten går till vanligt lager Om uppstarten säljer för något över konverteringspriset, är det i allmänhet efter pengarna värdering av rundan som betyder en rakt föredragen sharehol Der kommer att få vilken andel av det företag de äger. Att delta i föredragna Deltagande föredrar kommer med en uppsättning villkor som ökar hur mycket pengar föredragna innehavare kommer att få för varje aktie i en likvidationshändelse. Deltagande föredragna lager placerar en utdelning på önskat lager, vilka trumpar gemensamt lager när en start går ut Investerare med deltagande föredraget får pengarna tillbaka under en likvidationshändelse, precis som aktieinnehavare, plus en förutbestämd utdelning. Att delta i föredragna aktier erbjuds vanligtvis när en investerare inte tror att företaget är lika mycket som det Grundare tror att det är så de håller med om att investera för att utmana företaget att växa tillräckligt stort för att motivera och förmörka villkoren för de deltagande aktieägarnas innehav. Bottom line med deltagande föredragna är att när de föredragna innehavarna har betalats, Det blir mindre av köpeskillingen kvar för de gemensamma aktieägarna, dvs you. Multiple liqu idation preference Detta är en annan typ av term som kan hjälpa föredragna innehavare och skruva stamaktieinnehavare Till skillnad från rakt föredragna aktier, som betalar samma pris per aktie som stamaktie i en transaktion över det pris som den föredragna utfärdades, en multipla likvidation preferens garanterar att föredragna innehavare får avkastning på sin investering. För att använda det första exemplet, istället för en investerares sju miljoner investerade som kommer tillbaka till dem vid försäljning, skulle en 3X likvidationspreferens lova de föredragna innehavarna att få den första 21 miljoner av en försäljning Om företaget sålde för 25 miljoner, med andra ord, skulle de föredragna innehavarna få 21 miljoner och de gemensamma aktieägarna skulle behöva dela 4 miljoner. En multiplikationspreferens är inte så vanlig, om inte en uppstart har kämpat och investerare kräver en större premie för den risk de tar. Våra investerare uppskattar att 70 av alla venture-backed startups har rakt föredragen lager, medan ca 30 h ave någon struktur på det föredragna beståndet Hedgefonder säger den här personen ofta att erbjuda stora värderingar för deltagande preferensaktier. Om inte de är exceptionellt övertygade i sina företag, bör företagare vara försiktiga med löften, till exempel, jag vill bara delta i att föredra och det kommer att försvinna Vid 3x likvidation men jag ska investera i en miljarder dollar värdering I detta scenario tror investerarna självklart att företaget vann t att nå värderingen, i vilket fall de får 3X tillbaka sina pengar och kan utplåna innehavarna av vanliga aktier.4 Hur mycket, om någon, skuld har företaget höjt. Det kan komma i form av venture skuld eller en konvertibel notering. Det är viktigt för medarbetare att veta hur mycket skuld det finns i företaget, eftersom det kommer att behöva betalas ut till Investerare innan en anställd ser ett öre från en exit. Both skuld och en konvertibel not är vanliga i företag som gör extremt bra, eller är extremt oroliga Båda tillåter företagare att släcka prissättningen sina företag tills deras företag har högre värderingar Här är de vanliga förekomsterna och definitionerna. Debt Detta är ett lån från investerare och företaget måste betala tillbaka. Ibland ökar företagen en liten mängd venture skuld, som kan användas för många ändamål, men det vanligaste syftet är att förlänga sin landningsbanan så att de kan få en högre värdering i nästa runda, säger investeraren. Konvertibel not Detta är skuld som är utformad för att konvertera till eget kapital vid ett senare tillfälle och högre aktiekurs Om en start har Höjde både skulden och en konvertibel not, kan det finnas en diskussion mellan investerare och grundare för att bestämma vilken som betalas ut först vid en utresa .5 Om företaget har höjt en massa skuld borde du fråga hur utbetalningen Villkoren fungerar i händelse av försäljning. Om du är hos ett företag som har höjt mycket pengar, och du vet att villkoren är något annat än rakt föredraget lager, borde du ställa den här frågan. Du borde fråga om exakt vilken försäljningspris e eller värdering dina aktieoptioner börjar vara i pengarna, med tanke på att skulden, konvertibla noter och strukturen ovanför önskad aktie kommer att påverka det här priset. NU WATCH Apple smög i en irriterande ny funktion i sin senaste iPhone iOS-uppdatering men där s är också en uppsida. Om du vill bli rik vid en igångsättning, frågar du bägge dessa frågor innan du accepterar jobben. Stödet Alternativ. BREAK NEDLAGET Aktieoption. Köpoptionsavtalet är mellan två samtyckta parter och alternativen representerar normalt 100 aktier i ett underliggande lager. Utställnings - och köpoptioner. Ett optionsoption anses vara ett samtal när en köpare ingår ett avtal för att köpa ett lager till ett bestämt pris före ett visst datum. En option anses vara en uppsättning när köpoptionen tar ut en avtal om att sälja ett lager till ett överenskommet pris före eller före ett visst datum. Tanken är att köparen av ett köpoption tror att det underliggande lagret ökar, medan alternativet säljaren tänker annars. Alternativet håller R har fördelen att köpa aktien till en rabatt från dess nuvarande marknadsvärde om aktiekursen ökar före utgången. Om köparen tror att ett lager kommer att minska i värde, ingås han ett köpoptionsavtal som ger honom rätt Att sälja aktien vid ett framtida datum Om den underliggande aktien förlorar värdet före utgången, kan optionsinnehavaren sälja den till ett premie från nuvarande marknadsvärde. Strykpriset för ett alternativ är vad som dikterar om det är värdefullt The Strike-priset är det förutbestämda priset på vilket det underliggande beståndet kan köpas eller säljas. Kalloptionsinnehavare vinst när aktiekursen är lägre än nuvarande marknadsvärde. Ställ optionsinnehavarnas vinst när lösenpriset är högre än det nuvarande marknadsvärdet. Personaloptioner. Personaloptionerna liknar köpoptioner eller köpoptioner med några viktiga skillnader. Personaloptioner löper normalt snarare än att ha en bestämd löptid. Det betyder att en anställd m ust förblir anställd under en bestämd tidsperiod innan han förtjänar rätt att köpa sina optioner. Det finns också ett bidragspris som ersätter ett aktiekurs, vilket motsvarar det nuvarande marknadsvärdet när arbetstagaren får optionerna.
No comments:
Post a Comment